Ratingfaktoren
Harte und weiche Kriterien relevant
Das Rating endet mit dem Ergebnis der Risikoprüfung, welche über die Koordinaten von Bonitäts- und Sicherheitsklassen erfolgt. Je nach Einstufung des Unternehmens bei Bonität und Sicherheit ergeben sich unterschiedliche Schnittstellen, die den Risikograd des Unternehmens für die Gläubiger festlegen.
Die Bonität hat also zunächst mit den Sicherheiten eines Unternehmens nichts zu tun. Sie werden erst bei der Risikoprüfung mit einbezogen. Kernpunkt des Ratings ist aber immer die Bonitätsanalyse, da hier auch die Ansatzpunkte für Veränderungen des Unternehmens in die eine oder andere Richtung liegen und somit auch das Ratingergebnis. Sicherheiten dienen lediglich der Verwertung im Krisenfall.
Welche Krisenindikatoren bei der Gesamtbeurteilung von Unternehmen eine überragende Rolle spielen, zeigt die folgende Grafik:
Die Bonitätsprüfung beschränkt sich nicht mehr auf den klassischen Analyseansatz der Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen, sie ist erweitert durch die Beurteilung der weichen Faktoren wie Managementqualifikation, Organisation, Zukunftsorientierung und Wettbewerbssituation (siehe folgende Abbildungen).
Beispiele für „harte“ Rating-Kriterien – Betriebswirtschaftliche Messgrößen
- Liquiditätsgrad
- Eigenkapitalquote
- Deckungsgrad
- Dynamischer Verschuldungsgrad
- Steuerliches Betriebsergebnis
- Betriebsrendite
- Personalkosten
- Lagerumschlag
- Flächenproduktivität
- Mietkostenbelastung
- Erzielte Kalkulation
- usw. |
| Beispiele für „weiche“ Rating-Kriterien
1) Management-Qualitäten
- Persönliche und fachliche Qualifizierung
- Weiterbildungsaktivitäten
- Prognosefähigkeit
- Nachfolgeregelung
2) Qualität der Betriebssorganisation
- Aufbauorganisation
- Abgrenzung von Leitungsaufgaben
- Nachfolge- und Vertretungsregelungen
- Krisenmanagement
-
3) Zukunftsorientierung des Unternehmens
- Unternehmensstrategie
- Markt und Wettbewerb
- Umwelteinflüsse
- Personalkonzeption
- Sortimentsplanung
4) Wettbewerbssituation / Markstellung
- Wettbewerber vor Ort
- Marktanteil
- Konkurrenzfähigkeit der Dienstleistungen |
Alle Kriterien für die Bonität eines Unternehmens müssen mess- und bewertbar sein. Nur so können sie in Berechnungen für eine Bewertungsziffer oder -kategorie eingehen.
