ist eine Kennzahl, die die Ertrags- und Selbstfinanzierungskraft eines Betriebes widerspiegelt. Man kann den Cash flow auch als Liquiditätsüberschuss bezeichnen. Er misst den  ertragswirksamen Mittelzufluss einer Periode. Er wird wie folgt errechnet:

    Steuerliches Betriebsergebnis
+  Abschreibungen
+  Zuführung zu langfristigen Rückstellungen
-   Auflösung langfristiger Rückstellungen
+  Rücklagenzufluss
-   Rücklagenauflösung
=  Cash flow

Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften sollten darüber hinaus noch die notwendigen Privatentnahmen und privaten Steuern abgezogen werden. Der wertmäßige Cash flow wird vielfach auf den Umsatz bezogen und in Prozent vom Umsatz ausgedrückt.